Morpho Curator Risk Index

Les notations de risque mesurent la qualité du collatéral.
MCRI mesure la liquidité de sortie disponible, position par position.

Mesurée sur données on-chain publiques, position par position — en conditions normales comme en conditions de tension de liquidité.

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marchés suivis
données on-chain publiques
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curators distincts
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dimensions de mesure
Source : on-chain direct (Ethereum + Base) · aucune donnée fournie par les curators · méthodologie v0.1 publique

Marché focus — cbBTC/USDC · Base

cbBTC/USDC Base
835.9 M$ déployés par les vaults curés · utilisation 89% · sortie 11.2%
Utilisation % Liquidité disponible %
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Simulation indicative à partir de données publiques au 10 September 2026. Ne constitue ni un conseil en investissement ni un conseil en actifs numériques.

Top marchés Morpho — liquidité de sortie

Distribution au 10 September 2026 : 8 marchés en liquidité insuffisante · 12 en liquidité tendue · 0 en liquidité suffisante — seuils définis dans la méthodologie.

Méthodologie

Mesure de sortie — 5 dimensions

utilisation30% déterminant n°1 de la liquidité de sortie disponible dans un marché à taux utilisation-based.
concentration25% part du plus gros marché dans le capital déployé — point de défaillance unique.
sortie20% ratio liquidité idle / total — peut-on racheter vite, sans dépendre du remboursement d'emprunteurs.
collatéral15% part déployée en collatéral non blue-chip — tail risk.
gouvernance10% timelock des changements de paramètres (0 = changements instantanés).

Limites déclarées · v0.1

  • Sortie mesurée sur le min de liquidité 24h — anti-gaming par dépôt temporaire.
  • Limitation connue : liquidité « mercenaire » très courte — TWAP complet en v0.2.
  • Périmètre : marchés Morpho. Euler, Aave, Spark à suivre (jamais avant revenu Morpho).
  • La mesure est un signal de sortie, pas un conseil d'investissement.

Votre allocation n'est pas dans l'index public.

L'index couvre les 20 marchés les plus déployés. Un rapport d'analyse de sortie mesure votre exposition exacte — taille, marché, fenêtre — et vous livre le Q_max à <50 bps, avec historique 90j et scénarios de stress.

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Neutralité par construction

MCRI est financé exclusivement par ses lecteurs (LPs et allocataires institutionnels) — jamais par les entités évaluées. Une mesure indépendante ne se vend pas aux évalués.

Aucune entité évaluée ne finance l'index, ne contribue à son calcul, ni n'accède aux résultats avant publication publique.

Qui mesure

0DATA — atelier d'infrastructure on-chain, mesure les risques de sortie des marchés de lending. Financé par les abonnements des allocataires. Aucune entité évaluée ne paie, ne sponsorise, ni ne voit les mesures avant publication.